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揭开价量关系隐藏的秘密

发布时间:2021-10-21 02:18:36 阅读: 来源:氧化铁绿厂家

揭开价量关系隐藏的秘密

揭开价量关系隐藏的秘密 更新时间:2010-3-20 23:35:32  月水明楼

2010年3月15日以前,大盘指数连续多日下跌,眼看就要破2900点。多位资深的证券人士跟我交流时都说,股市已经姓“熊”,这还是刚刚开始,以后还会有B浪C浪下跌。听到这些话,笔者也动摇过几次,想把手里的股票不论亏赚一卖了之!但最后忍住了,我有一种模糊的感觉:大盘不可能跌到春节前的最低点2890点。

为什么?市场成交额决定了这一点。春节前几天,上证指数的成交额每天只有600多亿元。那段时间人们对节日期间外国股市会发生什么、节日后国内政策会怎样变化疑虑重重,交投意愿最低。那么,现在是什么时候?春暖花开、万物复苏,人的行动意愿比那时要强,凭什么成交量还会跌到那个700亿元以下水平!可以认为,春节前几天的成交量就是地量。地量决定地价,只要沪市成交额不跌破700亿元,股市就不可能落到2月3日最低点。只要沪市单日成交额没有突破去年12月4日的2631亿元,大盘就没有到顶。

因此,除非有特大利空,2890点不可能被跌破。现在证明,我没有抛掉一股是正确的选择。

早期的技术分析理论,不论是罗伯特·亚雷总结的《道氏理论》还是普莱切特所阐发的《艾略特波浪理论》,关注的核心都是价格,对成交量、成交额基本忽视。的确,在股市中,价格信号最为显著且最受人关心。目前普遍使用的行情软件中,K线图、均线系统、MACD、KDJ、RSI指标等都是描述价格波动状态的,也是人们最常用的技术分析手段。现在市场上关于技术分析的书籍,多数也是“重价轻量”。

然而,很多事实表明:价格尤其是个股的价格常被主力操纵,只有结合成交量才能更加准确地理解市场。例如当前市场中的大牛股中恒集团在2010年3月11日、12日、15日尾盘最后1分钟都有急速拉升动作。从日K线图上,给人以股价上涨或跌幅很小的印象。从大盘来看,那几天都下跌,而从该股成交量看,交投也都非常低迷。显然是主力在维护股价或者“画图”,K线图并不反映多空方的力量对比。

在当前市场普遍使用的通达信行情软件中,有一些指标专门测算量能变化。比如在K线图中点击OBV,就会显示“累积能量线”或“量能潮线”。该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。当OBV线从下方向上穿越MAOBV线时,为买入信号。当OBV线从上方向下穿越MAOBV线时,为卖出信号。当然这个指标也要与KDJ、MACD以及均线系统结合才能正确判断。

其他表示成交量变化的指标还有VR、CR,但这两个指标不够直观,使用者较少。

另外,在日K线图上,把光标移到页面下方,点右键,在“选择指标”中打开“成交量型”,选择其中的VOL-TDX指标,即成交量,点击一下。以后每天看盘,就能见到计算机根据当时已经发生的成交推算出的全日成交量,并以虚线标记出来。炒股者可以直观地了解当日成交量是放大还是缩小。

但最直接的观察对象还是换手率和量比。换手率代表截至当时一个股票的流通盘中有多少比例的股票被交易了。对于一只横盘或下跌很长时间的股票而言,换手率突然增加并且股价急涨,说明市场中流通的股票太少,一些主力资金愿意在更高价位买入这个股票,导致股价节节上升。对于一只上涨了较大幅度,换手率突然增加,而股价上涨乏力或者封死涨停板后多次打开,则可能是主要持仓者大笔卖股票。所以,每天涨跌幅前列的股票通常换手率也很高,从10%到30%都有。成交量与价格波动包含了主力的信息,需要我们仔细分析。

量比表示在某个时点个股成交量是前5日同一时段平均成交量的多少倍。这个数值越大,表明股价转折的概率越高。如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破,涨势的后续空间巨大,是“钱”途无量的象征。但如果个股在已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量,则值得高度警惕,很可能是下跌的前兆。

用历时态方法观察,可推测个股走向。2009年12月2日,高新发展涨停,换手率达14.75%,成交3.04亿元。也就是说,买方用这么多钱把股价向上推了10%。三天后,12月7日,该股再次涨停。但这次买方动用了4.69亿元,以19.81%的换手率才勉强达到这一目标。

为何说“勉强”?当天的涨停颇不牢靠。上午开盘后几分钟即涨停,而成交量也剧增。随后涨停板被打开,股价回落,直到收盘前两分钟才重新封住涨停板。这显示市场参与者对这个股票的分歧已经加大,更多的持有者愿意在涨停板以下卖出,股价即将转折。以这种方法分析大盘也有较高准确性。

用共时态的方法观察,可比较个股强弱。2010年3月中旬,房地产板块在经过几个月下跌后有启动迹象。这个板块有一百多只股票,谁将是行情的领导者?根据成交量推断:非金地集团莫属!3月9日,房地产股第一次启动,根据成交金额、每笔均量、涨幅、换手率四大指标排行,金地集团远远超过其他大盘地产股如万科、保利地产、招商地产,因此可以确定在一线地产股中,金地集团而非万科,才是本轮房地产行情的龙头。3月17日,金地集团涨幅虽然只有2.28%,但成交额11.98亿元,是万科的2倍,是保利地产的1.67倍,而它的流通市值只是万科的三分之一、保利地产的二分之一。很明显,主力资金在地产板块中最舍得花钱买这个股票。可推测未来一个月内,金地集团在大盘地产股中应表现最好。

一些市场专业人士认为,成交量也可作假。其实这个假很难做,尤其在大盘股中,这里有个成本问题。收盘后的成交量比盘中的真实,周K线的成交量比日K线的可靠。成交量配合价格走势,可解释很多市场现象。

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